Opcje Podstawy: Jak działają opcje Teraz, gdy znasz podstawy opcji, oto przykład ich działania. Skorzystaj z fikcyjnej firmy o nazwie Corys Tequila Company. Powiedzmy, że 1 maja cena akcji Corys Tequila Co. wynosi 67, a premia (koszt) to 3,15 za wezwanie z lipca 70, co wskazuje, że wygasanie to trzeci piątek lipca, a cena wykonania to 70. Łączna cena kontraktu to 3,15 x 100 315. W rzeczywistości trzeba wziąć pod uwagę prowizje, ale zignoruj je dla tego przykładu. Pamiętaj, że umowa opcji na akcje jest opcją zakupu 100 akcji, dlatego musisz pomnożyć kontrakt przez 100, aby uzyskać całkowitą cenę. Cena wykonania wynosząca 70 oznacza, że cena akcji musi wzrosnąć powyżej 70 lat, zanim opcja kupna jest warta czegoś więcej, ponieważ kontrakt wynosi 3,15 na akcję, cena progu break even wynosi 73,15. Kiedy cena akcji wynosi 67, jej cena jest niższa niż 70, więc opcja jest bezwartościowa. Ale nie zapominaj, że zapłaciłeś 315 za opcję, więc obecnie jesteś mniejszy o tę kwotę. Trzy tygodnie później cena akcji wynosi 78. Umowa na opcje wzrosła wraz z ceną akcji i teraz jest warta 8,25 x 100 825. Odejmij kwotę zapłaconą za kontrakt, a twój zysk to (8,25 - 3,15) x 100 510. Ty prawie podwoiliśmy nasze pieniądze w ciągu zaledwie trzech tygodni. Możesz sprzedać swoje opcje, które nazywają się zamknięciem pozycji i zabrać twoje zyski - o ile oczywiście nie myślisz, że cena akcji będzie nadal rosła. Na potrzeby tego przykładu powiedzmy, że pozwoliliśmy mu jeździć. Do daty wygaśnięcia cena spada do 62. Ponieważ jest to mniej niż nasza 70 cena wykonania i nie ma czasu, umowa opcyjna jest bezwartościowa. Obecnie sprowadzamy się do pierwotnej inwestycji w wysokości 315. Podsumowując, oto, co się stało z naszą inwestycją w opcje: wahania cenowe na czas trwania tego kontraktu z wysokiego do niskiego wynosiły 825, co dałoby nam ponad dwukrotność naszej pierwotnej inwestycji. To jest dźwignia w działaniu. Ćwiczenie kontra handlowanie Jak dotąd mówiliśmy o opcjach jako o prawie do kupna lub sprzedaży (ćwiczenia) instrumentu bazowego. Jest to prawdą, ale w rzeczywistości większość opcji nie jest faktycznie wykonywana. W naszym przykładzie możesz zarabiać pieniądze, ćwicząc w wieku 70 lat, a następnie sprzedając akcje na rynku w wieku 78 lat, aby uzyskać 8-procentowy zysk. Możesz również zatrzymać akcje, wiedząc, że możesz je kupić z dyskontem do aktualnej wartości. Jednak większość posiadaczy czasu decyduje się na ich zyski, handlując (zamykając) swoją pozycję. Oznacza to, że posiadacze sprzedają swoje opcje na rynku, a autorzy kupują swoje pozycje do zamknięcia. Według CBOE około 10 opcji jest wykonywanych, 60 jest wymienianych, a 30 wygasa - bezwartościowych. Wartość wewnętrzna i wartość czasowa W tym momencie warto wyjaśnić więcej na temat wyceny opcji. W naszym przykładzie premia (cena) opcji wzrosła z 3,15 do 8,25. Wahania te można wytłumaczyć wartością wewnętrzną i wartością czasu. Zasadniczo, premia opcyjna jest wartością jej wewnętrznej wartości. Pamiętaj, że wartość wewnętrzna to kwota w pieniądzu, która w przypadku opcji kupna oznacza, że cena akcji jest równa cenie wykonania. Wartość czasu reprezentuje możliwość zwiększenia wartości opcji. Tak więc cena opcji w naszym przykładzie może być uważana za następującą: W prawdziwym życiu opcje prawie zawsze handlują powyżej wartości wewnętrznej. Jeśli się zastanawiasz, po prostu wybraliśmy numery dla tego przykładu z powietrza, aby pokazać, jak działają opcje. Zdobądź podstawy pod czapką, zanim wejdziesz do gry. Cena opcji, zwanej inaczej premią, ma dwa podstawowe składniki: wartość wewnętrzną i wartość czasu. Zrozumienie tych czynników może pomóc przedsiębiorcy w rozeznaniu, które. Głównymi czynnikami wpływającymi na cenę opcji są: cena akcji bazowych, cena wewnętrzna, czas wygaśnięcia i zmienność. Dowiedz się więcej o opcjach na akcje, w tym o podstawowej terminologii i źródłach zysków. Poznaj trzy najważniejsze zagrożenia i dowiedz się, jak mogą one wpłynąć na ciebie po obu stronach transakcji opcyjnych. Dobrym miejscem na rozpoczęcie od opcji jest pisanie tych umów na posiadanych już udziałach. Nauka zrozumienia języka łańcuchów opcji pomoże ci stać się bardziej świadomym inwestorem. Zdolność do ćwiczenia tylko w dniu wygaśnięcia jest tym, co odróżnia te opcje. Są chwile, kiedy inwestor nie powinien wykonywać opcji. Dowiedz się, kiedy należy trzymać i kiedy spasować. Często zadawane pytania Chociaż oba terminy są często używane do opisania wydajności inwestycji, zysk i zwrot nie są jednym i tym samym. Dowiedz się, jak agenci, pośrednicy w handlu nieruchomościami i brokerzy są często traktowani tak samo, ale w rzeczywistości te pozycje nieruchomości są inne. Ponieważ bardzo niewiele aktywów trwa wiecznie, jedna z głównych zasad rachunkowości memoriałowej wymaga, aby koszt aktywów był proporcjonalny. Pożyczka o zmiennej stopie oprocentowania to pożyczka, w której stopa procentowa naliczona od pozostałego salda różni się jako odsetek rynkowy. Często zadawane pytania Chociaż oba terminy są często używane do opisania wydajności inwestycji, zysk i zwrot nie są jednym i tym samym. Dowiedz się, jak agenci, pośrednicy w handlu nieruchomościami i brokerzy są często traktowani tak samo, ale w rzeczywistości te pozycje nieruchomości są inne. Ponieważ bardzo niewiele aktywów trwa wiecznie, jedna z głównych zasad rachunkowości memoriałowej wymaga, aby koszt aktywów był proporcjonalny. Pożyczka o zmiennym oprocentowaniu to pożyczka, w której stopa procentowa naliczona od pozostałego salda zmienia się w zależności od odsetek rynkowych. Opcje wyceny Wartość opcji na akcje oblicza się na podstawie wartości ich bazowych papierów wartościowych. a cena rynkowa opcji wzrośnie lub spadnie w zależności od wyników powiązanych papierów wartościowych. Jest kilka elementów do rozważenia z opcjami. Cena wykonania Cena wykonania opcji to cena, po której instrument bazowy jest kupowany lub sprzedawany w przypadku realizacji opcji. Relacja między ceną wykonania a rzeczywistą ceną akcji determinuje, w unikalnym języku opcji, czy opcja jest w pieniądzu, w pieniądzu czy poza pieniądzem. In-the-money: cena wykonania opcji call at-the-money jest niższa od rzeczywistej ceny akcji. Przykład: Inwestor nabywa opcję kupna po cenie wykonania 95 za WXYZ, która jest aktualnie w obrocie na poziomie 100. Pozycja inwestora jest w pieniądzach przez 5. Opcja kupna daje inwestorowi prawo do zakupu kapitału o wartości 95. W Cena wykonania opcji Put for money jest wyższa od rzeczywistej ceny akcji. Przykład: Inwestor kupuje opcję Put po cenie wykonania 110 za WXYZ, która jest obecnie w obrocie na poziomie 100. Ta pozycja inwestora to 10,00 PLN. Opcja Put daje inwestorowi prawo do sprzedaży kapitału o wartości 110 EUR. pieniądze: w przypadku opcji Put i Call strajk i faktyczne ceny akcji są takie same. Out-of-the-money: cena wykonania opcji kupna poza ceną jest wyższa od rzeczywistej ceny akcji. Przykład: Inwestor kupuje opcję Call Out of the Money po cenie 120 USD ABCD, która jest obecnie w handlu na poziomie 105. Ta pozycja inwestora jest 15-procentowa poza pozycją. - money Put cena opcji jest poniżej rzeczywistej ceny akcji. Przykład: Inwestor kupuje opcję Put out-of-the-money po cenie wykonania 90 akcji ABCD, która jest obecnie w obrocie na poziomie 105. Ta pozycja inwestora jest pomniejszona o środki o 15. Premia Premia to cena kupującego płaci sprzedawcy za opcję. Składka jest opłacana z góry przy zakupie i nie podlega zwrotowi - nawet jeśli opcja nie jest wykonywana. Składki są kwotowane na podstawie akcji. Tak więc premia w wysokości 0,21 stanowi płatność składki w wysokości 21,00 za umowę opcji (0,21 x 100 udziałów). Wysokość składki zależy od kilku czynników - podstawowej ceny akcji w odniesieniu do ceny wykonania (wartość wewnętrzna), czasu do wygaśnięcia opcji (wartość czasowa) oraz od tego, jak dużo zmienia się cena (wartość zmienności). Wartość wewnętrzna Wartość czasowa Wartość zmienności Cena opcji Przykład: Inwestor nabywa trzymiesięczną opcję kupna po cenie realizacji wynoszącej 80 za zmienne papiery wartościowe o wartości 90. Wartość wewnętrzna 10 Wartość czasowa od połączenia wynosi 90 dni, premia dodawałaby umiarkowanie do wartości czasu. Wartość zmienności, ponieważ zabezpieczający instrument bazowy wydaje się niestabilny, w przypadku zmienności wystąpiłaby wartość dodana do premii. Najważniejsze trzy czynniki wpływające na ceny opcji: podstawowa cena akcji w stosunku do ceny wykonania (wartość wewnętrzna) czas do wygaśnięcia opcji (wartość czasowa) i wysokość wahań ceny (wartość zmienności) Inne czynniki wpływające na ceny opcji (składki), w tym: jakość podstawowego kapitału, stopa dywidendy z podstawowego kapitału, dominujące warunki rynkowe, podaż i popyt na opcje uwzględniające podstawowe stopy procentowe obowiązujące w kapitale własnym Inne koszty Nie zapomnij o podatkach i prowizjach. Podobnie jak przy prawie każdej inwestycji, inwestorzy, którzy dokonują transakcji, muszą płacić podatki od zysków, a także prowizje od brokerów za transakcje opcjami. Koszty te wpłyną na ogólny dochód z inwestycji. Zastrzeżenie: Ta strona omawia opcje na giełdzie emitowane przez Opcję Clearing Corporation. Żadne oświadczenie na tej stronie nie może być interpretowane jako rekomendacja zakupu lub sprzedaży papierów wartościowych ani udzielania porad inwestycyjnych. Opcje wiążą się z ryzykiem i nie są odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Przed zakupem lub sprzedażą opcji osoba musi otrzymać i przejrzeć kopię Charakterystyki i Ryzyka Standardowych Opcji opublikowaną przez The Options Clearing Corporation. Kopie można uzyskać od brokera jednej z giełd Opcji Clearing Corporation na One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606, dzwoniąc pod numer 1-888-OPCJE lub odwiedzając 888opcje. Wszelkie omówione strategie, w tym przykłady wykorzystujące faktyczne papiery wartościowe i dane dotyczące cen, mają wyłącznie charakter poglądowy i edukacyjny i nie należy ich interpretować jako aprobaty, rekomendacji lub zachęty do kupna lub sprzedaży papierów wartościowych. Uzyskaj opcje Cytaty Czas rzeczywisty po godzinach Przedsprzedaż Wiadomości Flash Cytat Podsumowanie Oferta Wykresy interaktywne Ustawienie domyślne Należy pamiętać, że po dokonaniu wyboru będzie ono dotyczyć wszystkich przyszłych wizyt na NASDAQ. Jeśli w dowolnym momencie jesteś zainteresowany przywróceniem ustawień domyślnych, wybierz ustawienie domyślne powyżej. Jeśli masz jakiekolwiek pytania lub napotykasz problemy podczas zmiany ustawień domyślnych, wyślij e-mail na adres isfeedbacknasdaq. Potwierdź swój wybór: Wybrałeś zmianę domyślnego ustawienia Wyszukiwania wyceny. Będzie to teraz domyślna strona docelowa, chyba że ponownie zmienisz konfigurację lub usuniesz pliki cookie. Czy na pewno chcesz zmienić swoje ustawienia Mamy przyjemność zapytać Proszę wyłączyć blokowanie reklam (lub zaktualizować ustawienia, aby zapewnić, że javascript i pliki cookie są włączone), abyśmy mogli nadal dostarczać Ci najwyższej jakości wiadomości na temat rynku i dane, których możesz oczekiwać od nas. Opcje Centrum handlu w czasie rzeczywistym po godzinach Przedsprzedaż Aktualności Flash Cytat Podsumowanie Oferta interaktywna Wykresy Domyślne ustawienie Należy pamiętać, że po dokonaniu wyboru będzie ono dotyczyć wszystkich przyszłych wizyt na NASDAQ. Jeśli w dowolnym momencie jesteś zainteresowany przywróceniem ustawień domyślnych, wybierz ustawienie domyślne powyżej. Jeśli masz jakiekolwiek pytania lub napotykasz problemy podczas zmiany ustawień domyślnych, wyślij e-mail na adres isfeedbacknasdaq. Potwierdź swój wybór: Wybrałeś zmianę domyślnego ustawienia Wyszukiwania wyceny. Będzie to teraz domyślna strona docelowa, chyba że ponownie zmienisz konfigurację lub usuniesz pliki cookie. Czy na pewno chcesz zmienić swoje ustawienia Mamy przyjemność zapytać Proszę wyłączyć blokowanie reklam (lub zaktualizować ustawienia, aby zapewnić, że javascript i pliki cookie są włączone), abyśmy mogli nadal dostarczać Ci pierwszorzędnych informacji rynkowych i dane, których oczekujesz od nas.
No comments:
Post a Comment